ANALISIS TINGKAT PENGEMBALIAN DAN RISIKO SAHAM PADA PERUSAHAAN SEMEN YANG GO PUBLIC DI PT.BURSA EFEK JAKARTA (BEJ) DENGAN MENGGUNAKAN STANDAR CAPITAL ASSET PRICING MODEL (CAPM)

Eta Krisna Dewi

Abstract


Penelitian ini berjudul Analisis Tingkat Pengembalian dan Risiko Saham pada Perusahaan Semen yang Go Public di PT. Bursa Efek Jakarta (BEJ) dengan menggunakan Standar Capital Asset Pricing Model (CAPM).
Tujuan diadakannya penelitian ini adalah untuk menganalisis tingkat pengembalian dan risiko saham pada perusahaan semen yang go public di PT. Bursa Efek Jakarta periode 2001-2003 dengan menggunakan Standar Capital Asset Pricing Model (CAPM).
Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah statistik deskriftif untuk menganalisis tingkat pengembalian dan risiko saham dengan menggunakan Standar Capital Asset Pricing Model (CAPM). Analisis dilakukan terhadap tiga perusahaan semen yang go public yaitu: PT. Semen Gresik (SMGR) Tbk, PT. Indocement Tunggal Perkasa (INTP) Tbk, dan PT. Semen Cibinong (SMCB) Tbk.
Dari penelitian ini, dapat diketahui bahwa saham perusahaan semen yang tercatat di PT. Bursa Efek Jakarta mempunyai beta (b) antara –1 sampai dengan lebih dari + 1, sedangkan tingkat pengembalian (Rj) kurang dari +1 (0.128650 s/d 0.411543). PT. Semen Gresik (SMGR) Tbk memiliki b = 0.022386, Rj = 0.347405 pada tahun 2001, b = 0.728151, Rj = 0.135054 pada tahun 2002 dan b = 0.498058, Rj = 0.280891 pada tahun 2003. PT. Indocement Tunggal Perkasa (INTP) Tbk, memiliki b = -0.00491, Rj = 0.128650 pada tahun 2001, b = 1.057203, Rj = 0.127849 pada tahun 2002, dan b 0.85959, Rj = 0.411543 pada tahun 2003. Sedangkan PT. Semen Cibinong (SMCB) Tbk memiliki b = 0.001025, Rj = 0.176214 pada tahun 2001, b = 0.798254, Rj = 0.133519 pada tahun 2002 dan b = 0.717137, Rj = 0.360063 pada tahun 2003.
Dari uraian diatas dapat disimpulkan bahwa informasi bagi investor terutama dalam hal risiko dan pengembalian saham dapat dipakai sebagai salah satu pertimbangan penilaian keputusan investasi.

 

Keyword : saham; CAPM; go public

 

Link Terkait : http://skripsi.umm.ac.id/files/disk1/6/jiptummpp-gdl-s1-2004-etakrisnad-291-Pendahul-n.pdf


Keywords


saham; CAPM; go public