ANALISIS PERBEDAAN VOLUME PERDAGANGAN, HARGA SAHAM, RISIKO INDIVIDU SAHAM, SERTA RISIKO PASAR SAHAM SEBELUM DAN SESUDAH STOCK SPLIT PADA PERUSAHAAN YANG LISTING DI BURSA EFEK JAKARTA

Dewi Wahyu Setiarini

Abstract


Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui apakah kebijakan stock split mempunyai dampak terhadap harga saham, volume perdagangan dan risiko saham individu, risiko pasar saham pada periode di sekitar peristiwa. Penelitian ini dilakukan dengan metode event study before and after (studi peristiwa sebelum dan sesudah) yaitu merupakan studi yang mempelajari reaksi pasar terhadap suatu peristiwa (event) yang informasinya dipublikasikan sebagai suatu pengumuman. Sample penelitian adalah perusahaan yang melakukan kebijakan stock split pada Januari 2003 sampai Desember 2006 (24 perusahaan). Untuk pengujian terhadap harga saham, volume perdagangan, risiko saham individu, dan risiko pasar saham menggunakan paired sampel t-test. Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat perbedaan antara harga saham dan volume perdagangan sebelum dengan sesudah adanya peristiwa stock split. Ini dapat dilihat dari tingkat signifikan sebesar 0.000 untuk harga saham dan 0.000 untuk volume perdagangan dimana level significant yang digunakan sebesar 0.05 atau 5%. Sedangkan untuk risiko saham tidak terdapat perbedaan, dimana hasil penelitian ini menunjukkan nilai sebesar 0.606 yang lebih besar dari level significant yang digunakan sebesar 0.05 (5%) untuk risiko individu dan 0.821 untuk risiko pasar. Sehingga dapat disimpulkan tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara risiko sebelum dengan risiko sesudah stock split.

 

Keyword : STOCK SPLIT, HARGA SAHAM, RISIKO

 

Link Terkait : http://skripsi.umm.ac.id/files/disk1/208/jiptummpp-gdl-s1-2007-dewiwahyus-10373-1.+PENDA-N.PDF


Keywords


STOCK SPLIT; HARGA SAHAM; RISIKO