ANALISIS PERBEDAAN TINGKAT PENGEMBALIAN DAN AKTIVITAS VOLUME PERDAGANGAN SEBELUM DAN SESUDAH STOCK SPLIT (Studi pada Perusahaan yang mengumumkan Stock Split di Bursa Efek Jakarta tahun 20042006) SKRIPSI

DEVI SRI PUSPITA DEWI

Abstract


Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui perbedaan terhadap peristiwa stock split yang ditunjukkan dengan adanya perubahan terhadap tingkat pengembalian (abnormal return ) dan aktivitas volume perdagangan saham. Penelitian dilakukan dengan menggunakan sampel sebanyak 22 perusahaan, yang melakukan stock split pada periode 20042006 di Bursa Efek Jakarta (BEJ).
Hasil pengujian terhadap kenormalan data menunjukkan bahwa data berdistribusi normal sehingga pengujian menggunakan alat uji statistik parametrik. Berdasarkan hasil uji hipotesis, penelitian ini menemukan fakta bahwa peristiwa stock split menyebabkan perubahan terhadap tingkat pengembalian (abnormal return ) dan aktivitas volume
perdagangan saham. Hasil pengujian terhadap perbedaan ratarata abnormal return dan aktivitas volume perdagangan periode sebelum dan sesudah peristiwa stock split, menunjukkan hanya terdapat perbedaan terhadap aktivitas volume perdagangan, sedangkan abnormal return tidak dijumpai adanya perbedaan sebelum dan sesudah peristiwa stock split. Tidak adanya perbedaan ini menunjukkan bahwa pasar modal Indonesia masih tergolong pasar yang inefisien, sehingga dalam jangka pendek stock split tidak mampu memberikan signal adanya perubahan earning bagi investor.

 

Keyword : Stock Split, Tingkat Pengembalian (Abnormal Return), dan Aktivitas Volume Perdagangan.


Keywords


Stock Split; Tingkat Pengembalian (Abnormal Return); Aktivitas Volume Perdagangan